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會計職稱《中級財務(wù)管理》第五章營運(yùn)資金管理知識點(diǎn)總結(jié)

第五章 營運(yùn)資金管理

本章屬重點(diǎn)章、主客觀題均可出現(xiàn)。

這是一個相對獨(dú)立的章節(jié)，它的知識點(diǎn)和其他章節(jié)關(guān)聯(lián)性不是很大，比較容易學(xué)習(xí)。而且，很直觀，很貼近生活，自然，也就很容易理解了。在這一章當(dāng)中，講述了幾個管理：現(xiàn)金的管理，應(yīng)收賬款的管理，存貨的管理。每一個項目的管理，都涉及到了一種財務(wù)管理的理念，通俗的說，就是摳門的理念，比如，應(yīng)收賬款，就要快點(diǎn)收到，而應(yīng)付賬款，就要慢點(diǎn)付。在管理現(xiàn)金和存貨的時候，就要講究一個最佳現(xiàn)金持有量和存貨庫存量，以期達(dá)到最低的成本，滿足生產(chǎn)、現(xiàn)金使用的需要。因此，在學(xué)習(xí)本章的同時，也是幫助大家建立財務(wù)管理理念的最好章節(jié)。本章涉及的公式不復(fù)雜，非常簡單，小魚建議大家在建立財管理念、理解內(nèi)容的基礎(chǔ)上來記憶，這樣，會記得非常的牢固了。

第一節(jié) 營運(yùn)資金管理概述

一、營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)

（一）營運(yùn)資金的概念

營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。（把這句話記熟）

1、流動資產(chǎn)（占用）具有占用時間短，周轉(zhuǎn)快，易變現(xiàn)等特點(diǎn)。

2、流動負(fù)債（來源）又稱短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)。

（這些就是多選題的考點(diǎn)，要結(jié)合會計實(shí)務(wù)的體會和理解它的這些特點(diǎn)，其實(shí)并不用背誦）

3、流動負(fù)債最常見的分類方式如下：

（1）以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，分為應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定到期必須償付、并有確定金額的流動負(fù)債。應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，到一定時期或具備一定條件時才能確定的流動負(fù)債，或應(yīng)付金額需要估計的流動負(fù)債。

（2）以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債；人為性流動負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，人為安排所形成的流動負(fù)債。

（3）以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動負(fù)債和無息流動負(fù)債。

例；把流動負(fù)債劃分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。

A.占用形態(tài)的不同

B.金額是否確定

C.形成情況

D.利息是否支付

（二）營運(yùn)資金的特點(diǎn)

1來源具有靈活多樣性。

2數(shù)量具有波動性。

3周轉(zhuǎn)具有短期性。

4實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

例；對于季節(jié)性企業(yè)來說，營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性，對于非季節(jié)性企業(yè)來說，經(jīng)營活動比較穩(wěn)定，所以營運(yùn)資金的數(shù)量并不具有此特性。（ ）

二、營運(yùn)資金的管理原則

（一）保證合理的資金需求，

（二）提高資金使用效率，

（三）節(jié)約資金使用成本

（四）保持足夠的短期償債能力

三、營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略

（一）流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略。

1.緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（低流動性）、

維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率?？赡馨殡S著更高運(yùn)營風(fēng)險，

2.寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（高流動性）、

維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險較小。

3.如何選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、

取決于該企業(yè)對風(fēng)險和收益的權(quán)衡，以及影響企業(yè)決策的決策者。

例；以下關(guān)于緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法正確的有（ ）。

A.公司會維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

B.會導(dǎo)致較低的投資收益率

C.原材料投資管理將從緊

D.企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險較高

（二）流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略（多選題考點(diǎn)）

通過波動性流動資產(chǎn)與短期資金來源關(guān)系判定融資戰(zhàn)略

1.期限匹配融資戰(zhàn)略

特點(diǎn)；永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長期融資方式來融通解決，波動性流動資產(chǎn)用短期來源資金融通解決，（風(fēng)險與收益適中）

2.保守融資戰(zhàn)略

特點(diǎn)；長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。公司通常以長期融資來源為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。（風(fēng)險與收益較低）

3.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

特點(diǎn)；長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，還對部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。（風(fēng)險與收益較高）

如何來確定企業(yè)選擇的是哪一種戰(zhàn)略？我們可以通過畫簡易資產(chǎn)負(fù)債表來看，簡單的說，就是左邊為流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)，表的右邊為流動負(fù)債、長期負(fù)債、權(quán)益資本。

把這五個項目按比例畫出簡易資產(chǎn)負(fù)債表，就能夠很好的認(rèn)清企業(yè)選擇的戰(zhàn)略了，建議大家用草稿來畫幾個，體會一下。

例；某企業(yè)目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季，企業(yè)資產(chǎn)總額為萬元，其中長期資產(chǎn)萬元，流動資產(chǎn)萬元，永久性流動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的40%，債務(wù)總額萬元，其中流動負(fù)債萬元，由此可以得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是（ ）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略

B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

D.保守型融資戰(zhàn)略

例；某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部份永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（　）

A.期限匹配融資戰(zhàn)略

B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

D.保守型融資戰(zhàn)略

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